Texas’taki 6 GES-BESS Projesine Yüksek Gerilim Ekipmanı Tedarik Edilecek – Hisse Pazartesi Nasıl Açılır?

Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. (BIST: KONTR), 25 Temmuz Cuma akşamı KAP’a gönderdiği açıklamada %100 iştiraki Kontrolmatik Technologies Inc.’in ABD’nin Texas eyaletinde bir müşteriyle 36,815 milyon USD (≈ ₺1,22 milyar) tutarında sözleşme imzaladığını duyurdu. Anlaşma, eyalet genelindeki altı ayrı güneş enerjisi + bataryalı depolama (BESS) sahası için yüksek gerilim ekipmanları ve ilgili mühendislik hizmetlerini kapsıyor.

Sözleşmenin Çerçevesi

Bu sipariş, şirketin 2024 sonunda 310 milyon USD seviyesinde açıkladığı uluslararası sözleşme portföyüne %12’lik ek katkı anlamına geliyor.

Finansal Etki: Gelire +%10, Marja Yukarı Yönlü Baskı

• KONTR’nun 2024 net satışları: 13,5 milyar TL

• Sözleşmenin TL karşılığı (≈ ₺1,22 milyar), gelir tablosuna 18 ayda yayılırsa ciroya ~%10 katkı sağlayacak.

• Yüksek gerilim EPC projelerinde brüt kâr marjı şirket ortalamasının +3 puan üzeri; FAVÖK marjında sınırlı iyileşme bekleniyor.

ABD Pazarında Basamak Atlıyor

Kontrolmatik Technologies Inc., 2023 sonunda South Carolina’daki Lityum Demir Fosfat (LFP) hücre fabrikası yatırımıyla dikkat çekmişti. Yeni Texas anlaşması;

1. Şirketin ABD referans listesini büyütüyor,

2. GES-BESS paket çözümü kabiliyetini tescilliyor,

3. Dolar bazlı gelir payını artırarak kur riskini dengelemeye yardımcı oluyor.

Hisse İçin Kısa Vadeli Senaryolar

Analist Yorumu

• Deniz Yatırım: “ABD sözleşme akışı şirketin global EPC dönüşümünü hızlandırıyor; 12 ay hedef fiyatımızı 48 → 51 TL’ye revize ediyoruz.”

• İş Yatırım: “Sipariş defteri 1,2× book-to-bill düzeyinde, kazanç görünümü olumlu. Ancak 300 mn USD’lik LFP yatırım finansmanı yakından izlenmeli.”

Yatırımcı Notu

• Sözleşmenin ön ödeme (avans) yüzdesi ve ödemelere esas takvim açıklandığında ikinci bir fiyat katalizörü olabilir.

• Projenin devreye alma fazında, yerli batarya fabrikasından hücre tedariki planlanırsa sinerji yaratacak.

Özet

36,8 milyon dolarlık Texas GES-BESS anlaşması, KONTR’un ABD’deki varlığını güçlendirirken hisseye kısa vadede pozitif algı, orta vadede gelir ve marj artışı potansiyeli katıyor. Pazartesi açılışında ₺44,80 üzerinde hacimli tutunma, yükseliş ivmesini teyit edecek; aksi hâlde 42-40 TL bandı destek olarak izlenmeli.