KT Sukuk Varlık Kiralama A.Ş., fon kullanıcısı Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık Turizm A.Ş. (LKMNH) adına gerçekleştirdiği 125.000.000 TL nominal değerli kira sertifikası ihracını nitelikli yatırımcılara satış yoluyla tamamladı. 12 Haziran 2026 tarihinde satışı gerçekleştirilen ve TRDKTSKA2614 ISIN kodunu taşıyan yönetim sözleşmesine dayalı sukuk ihracı, yıllık %44,00 basit getiri oranı üzerinden fiyatlandı.
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanan 2.000.000.000 TL’lik toplam ihraç tavanı kapsamında gerçekleştirilen bu işlem, 186 günlük vade yapısına sahip. İhraç edilen sertifikaların itfa ve tek kupon ödeme tarihi 18 Aralık 2026 olarak belirlendi.
Getiri Profili ve Nakit Akışı
Sabit getirili olarak ihraç edilen kira sertifikası, yatırımcısına vade sonunda dönemsel olarak %22,42 oranında getiri sağlayacak. İşlemin yıllık bileşik getiri oranı ise %48,73 seviyesinde hesaplanıyor. Kupon ödeme sıklığının “tek kupon” olarak belirlenmesi, yatırımcıların nakit akışını vade sonuna kadar realize edemeyeceği anlamına geliyor.
İlgili menkul kıymet Borsa İstanbul bünyesinde işlem görecek olup, anapara ve kar payı ödemeleri Türk Lirası cinsi üzerinden doğrudan yatırımcı hesaplarına aktarılacak.
| Parametre | Değer |
|---|---|
| ISIN kodu | TRDKTSKA2614 |
| Nominal Tutar | 125.000.000 TL |
| Vade | 186 Gün (18.12.2026) |
| Yıllık Basit / Bileşik Getiri | %44,00 / %48,73 |
| Kredi Notu (JCR Eurasia) | A (Yatırım Yapılabilir) |
Kredi Derecelendirmesi ve Risk Faktörleri
Kira sertifikası ihracında herhangi bir garantör kurum bulunmuyor. Bu durum, anapara ve kar payı ödemelerinin tamamen fon kullanıcısı olan Lokman Hekim Engürüsağ Sağlık Turizm A.Ş.’nin finansal yükümlülüklerini yerine getirme kapasitesine bağlı olduğunu gösteriyor.
JCR Eurasia Rating tarafından 27 Şubat 2026 tarihinde yapılan değerlendirmede, kaynak kuruluş ve fon kullanıcısının kredi derecelendirme notu “A” (Yatırım Yapılabilir Seviye) olarak teyit edildi. Yatırım yapılabilir seviye notu temerrüt riskinin görece düşük olduğuna işaret etse de, makroekonomik dalgalanmalar ve faiz oranlarındaki olası yukarı yönlü revizyonlar, ikincil piyasada bu sertifikanın likidite ve fiyatlama riskini artırabilir.
- Yıllık %48,73 bileşik oran ile enflasyon beklentilerine karşı sabit getiri koruması
- JCR Eurasia tarafından verilen “A” seviye yatırım yapılabilir kredi notu
- Borsada işlem görme statüsü ile ikincil piyasada likidite imkanı
- İhraç yapısında herhangi bir garantör kurumun bulunmaması
- Tek kupon ödemeli yapı nedeniyle ara dönem nakit akışının olmaması
- Sabit getirili olması sebebiyle, olası faiz artışlarında fırsat maliyeti yaratma riski
Operasyonel Altyapı
İhraç sürecinde aracılık hizmetleri Kuveyt Türk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından yürütülürken, saklama işlemleri Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde gerçekleştiriliyor. 125 milyon TL’lik bu dilim, şirketin 2 milyar TL’lik toplam ihraç tavanının %6,25’lik kısmını oluşturuyor.
Referans: Bu analiz, KAP bildirimi esas alınarak hazırlanmıştır.
Borsa Atlası Bülteni
Yatırım analizleri ve piyasa gelişmeleri doğrudan mailinde.