VSNMD (Vişne Madencilik) – Bugün Dönüş Olur mu?

Son haftalarda VSNMD’de gördüğümüz fiyat deseni, tipik bir “dik çıkış–hızlı çözülme” formunu andırıyor. Büyük resimdeki uzun ralli, tepe bölgesinde yükselen volatiliteyle yoruldu; ardından seri satış günleri ortaya çıktı. Bu tarz çözülmelerde fiyat, geçmişte “boş bıraktığı” fiyat boşluklarını (gap) birer birer ziyaret eder. Nitekim siz de belirttiniz: grafikteki ana gap’lerin tamamı kapandı. Teknik literatürde gap’lerin dolması kısa vadeli yorgunluğun işareti olabilir; fakat tek başına dönüş teyidi sayılmamalıdır.

Bu noktada iki şey aranır: (1) Fiyat davranışında bir “dur/kalk” işareti (pin bar, uzun kuyruk, kapanışta toparlanma, daralan barlar vb.) ve (2) Hacim/momentum tarafında ters uyumsuzluk izleri (ör. gün kapanışları yeni dip yaparken RSI/MACD’in daha yüksek dip üretmesi, düşüş barlarında azalan hacim, para giriş–çıkış göstergelerinde zayıflayan satış baskısı). Sizin notunuz önemli: “Hâlâ net bir ters uyumsuzluk yok.” Bu, tepkinin gecikebileceğine dair saygı duymamız gereken bir veri.

Teknik fotoğraf: Gap’ler doldu, momentuma hâlâ güven gelmedi

Gap’lerin kapanması olası zemin sağlar; fakat momentum hâlâ satış tarafında. Günlük grafikte -9,98% kapanış, seans boyu satış baskısının kontrolü elden bırakmadığını gösteriyor. Piyasa dilinde buna “ikna edici satıcı üstünlüğü” denir. Böyle günlerin hemen ardından gelen seans, çoğu zaman kısa bir ‘dengeleme’/tepkisi barındırabilir; ama kalıcı dönüş için hacim–momentum teyidi gerekir.

İşte bu nedenle, bugün tepki mümkün olsa da, 380 TL gibi alttaki “kalın destek” görülmeden net trend dönüşü beklemek agresif kalır. Bu yorumun dayanağı; hem fiyatın eğimi (açı hâlâ dik) hem de hacim profilinin (özellikle son satış barlarında yüksek, düzenli, ısrarlı hacim) alıcılar lehine dönmemiş olması.

Destek–direnç haritası (kısa/orta vade)

Destek ve dirençleri konuşurken, bir anda h3 başlıklarına atlamadan önce, haritayı nasıl okuduğumuzu bir-iki paragrafla netleştirelim. VSNMD gibi hızlı iniş-çıkış yapan hisselerde tek bir çizgi yerine bantlardan söz etmek daha sağlıklıdır. Çünkü volatilite yüksek olduğunda, “çizgi kırıldı–kırılmadı” ikilemi yerine bölge içinde fiyat davranışı izlemek gerekir. Böylece “fitil sapmaları” sizi oyundan düşürmez.

Ayrıca destek/dirençleri yalnızca yatay fiyat seviyeleri diye düşünmeyin; gün içi VWAP, kısa vadeli hareketli ortalamalar (5–8–13), Fibonacci geri çekilme klastrları, önceki günün kapanışı/açılışı ve yüksek hacimli işlem bölgeleri (volume profile) de birer “dinamik seviye” olarak çalışır. Bugünkü “dönüş olur mu?” sorusunda asıl aranan; fiyatın bu alanlarda yavaşlama ve reddedilme davranışı gösterip göstermeyeceği.

Yakın destekler

• 444–440 TL: Kapanış çevresi. Bugün ilk izlenecek mikro bölge.
• 400 TL: Psikolojik ve yatay ara destek; ilk sert satışlarda “tepki zıplaması” üretebilir.
• 380 TL: Sizin de altını çizdiğiniz “kalın destek”. Hem yatay geçmiş fiyat kümeleri hem de olası “eşik altı likidite”yi toplayabilecek bir alan.

Yakın dirençler

• 465–480 TL: İlk geri alım denemelerinde karşılaşılabilecek yakın tavan.
• 495–505 TL: Kırılırsa momentumdaki kısa vadeli değişim daha anlamlı algılanır.
• 550–560 TL: Önceki dağıtım bölgelerinden biri; güçlü satışların geldiği şerit. Buraya kadar olan tepkiler “ralli içi düzeltme” sayılabilir.

Not: Sosyal akışta dillendirilen 485/495/551 türü seviyeler, çoğunlukla yüksek hacmin veya sert dönüşlerin yaşandığı bölgelerden üretilmiş. Tek tek rakama değil, bant mantığına odaklanın.

Bugün dönüş olur mu? Olasılık ağacı ve teyit checklist’i

Bugünü konuşurken iki katmanlı düşünelim. İlk katman, “anı” okuyan gün içi (intraday) sinyaller; ikinci katman, kısa/orta vadeye ışık tutan günlük kapanış davranışları. Gün içinde fiyat, “katılımcı kompozisyonu”na (kim alıyor/satıyor), derinlikteki teklif–talep yapısına ve haber akışına aşırı duyarlıdır.

Dönüş ihtimalini artıran sinyaller:

• Açılışta panik boşalması sonrası hızlı absorpsiyon (sell wall’ların emilmesi)
• İlk saatte yüksek hacimle yukarı fitil ve VWAP üstü kalıcılık
• Saatlikte pozitif uyumsuzluk (fiyat yeni dip yaparken RSI/MACD yapmıyor)
• Kapanışa doğru 30–60 dk’da alıcı üstünlüğü ve günün yükseklerine yakın kapanış

Dönüşün zayıf kaldığını gösteren sinyaller:

• Açılış sonrası her yükselişin satılması, VWAP üstünde tutunamama
• Hacmin dağınık ve anlık kalması; alım–satım takım oyunu yok
• Gün sonu düşük–düşük kapanış ve ertesi güne negatif miras

Kısaca: Bugün tepki kıvılcımı görmemiz olası; fakat 380 TL test edilmeden gelecek tepkilerde “kalıcılık temkini” korunmalı. 400–380 aralığına bir sarkma, daha anlamlı bir savunma ve hacim eşliğinde “ikna edici dip” yaratma şansını yükseltir.

Hacim, momentum ve “ters uyumsuzluk” neden kritik?

Gap’lerin kapanması, “fiyat ödevini yaptı” algısı yaratır. Ancak gerçek dönüşlerde hacim profili değişir: satış barlarında hacim azalır, tepki barlarında görece artar. Bunun yanında, RSI, MACD veya MFI gibi osilatörlerin fiyatın yeni diplerine eşlik etmemesi, yani daha yüksek dip üretmesi beklenir. Bu, satıcıların güç kaybına işarettir.

Sizin gözleminiz: “Hâlâ ters uyumsuzluk yok.” Bu netlik önemli. Demek ki henüz satıcıların enerjisi tam tükenmiş değil. Bu yüzden “ilk yeşil mum”u dönüş sanmak yerine, serinin değişmesini beklemek (en az 2–3 mumluk yapı, tercihen hacim desteğiyle) daha sağlıklı.

Strateji: Gün içi plan, kapanış filtresi ve risk yönetimi

Gün içi işlem yapanlar için plan basittir ama disiplin ister. Önce nerede yanılacağınızı yazın. Sonra nerede deneyeceğinizi.

• Plan A (mikro tepki avı):
  • Açılışta aşırı satış devam ederse, VWAP altı sarkmalarda kademeli mini alım; VWAP üstü 15–30 dk kalıcılık görmeden ekleme yok.
  • İnvalidation (yanılma çizgisi): Alım sonrası giriş altı -2/-3%, hızlıca stop; “daha aşağıda bir kez daha bakarım” esnekliği.
• Plan B (kapanış filtresiyle):
  • Gün sonuna en az %⅓–½ gövdeyi kapsayan alıcı mumu ve hacim eşlik ederse, ertesi güne küçük başlangıç; devamını ilk saat VWAP üstü kalıcılığa bağla.
  • İnvalidation: Ertesi gün açılışta pozitif olup ilk saat içinde VWAP altına kalıcı sarkarsa, yarı/ tamam azalt.
• Pozisyon boyutu:
  • Volatilite yüksek; tek atış yerine 3–4 parçaya böl.
  • İlk parça riskli alan (444–430), ikinci 400 çevresi, üçüncü 380’e yakın, dördüncü teyit sonrası (VWAP üstü–günlük yeşil).
• Risk notu:
  • “Düşene bıçak” yaklaşımı istatistiki olarak pahalı bir alışkanlıktır. Teyit pahalıdır ama hata daha pahalıdır.

Zaman ufkuna göre yol haritası

Şimdi doğrudan h3 alt başlıklara geçmeden önce, hangi zaman ufkundaki yatırımcıya neyin hitap ettiğini iki paragrafla netleştirelim. Gün içi oyuncu hız ve akış arar; gün sonu kapanışlar ve VWAP gibi mikro yapılar onun için kritiktir. Swing/pozisyon trader ise günlük kapanış ve haftalık resme bakar; çünkü gürültüyü elemek ister. Uzun vade (temel odaklı) yatırımcı ise “nasıl çıkarsa çıksın, proje ve bilanço” der; fiyat dalgalanmasını maliyet ortalamasına çevirir.

Vakıa şu: Mevcut yapı gün içi tepki üretmeye müsait, ama kısa/orta vade için daha soğukkanlı teyit beklemek mantıklı. Bu yüzden “kim olursanız olun” önce zaman ufkunuzu seçin; her profil farklı sinyali takip eder ve farklı yerde “yanılmış sayılır”.

Gün içi (intra-day) odak

• Açılış–ilk saat: Panik mi, absorpsiyon mu?
• VWAP üstü/dışı kalıcılık.
• Alıcı–satıcı duvarlarının dağılıp dağılmadığı.

Swing/pozisyon odak

• Günlük kapanışın “yükseğe yakın” olup olmaması.
• 400–380 bandında iğne + hacim ile “spring” benzeri yapı.

Uzun vade odak

• Kademeli DCA; temel akış (faaliyet, haber, yatırımcı ilişkileri) ile senkron.

Olası yol çizimleri: İki ana senaryo ve invalidation

Bugünkü tartışmanın kalbinde iki ana yol ayrımı var. İlk yol, bugün tepki–yarın teyit çizelgesi. İkinci yol, 380’e uğrayıp ondan sonra ikna edici dip.

• Senaryo 1 – Bugün tepki (kalıcılığı orta):
  • Açılışta panik boşalması kısa sürer; VWAP üstü kalıcılık gelir.
  • 465–480 bandına kadar snapback; burada kar alıcıları ile tansiyon artar.
  • Gün sonu yükseğe yakın kapanış gelirse, yarın 495–505 denemesi masaya gelir.
  • İnvalidation: Gün içi VWAP altı tekrar ve kapanış günün diplerine yakın.
• Senaryo 2 – 380 testi (kalıcılığı yüksek):
  • Sabah–öğlen 400 kırılır, 380 çevresinde yüksek hacimli savunma.
  • Uzun kuyruklu bar + ertesi gün yeşil teyit; dipten dönüş daha inandırıcı.
  • Sonrası 400–444 konsolidasyon; kırılınca 465–480.
  • İnvalidation: 380 altında hacimli günlük kapanış; o zaman 350–340 riskini konuşuruz.

Sık yapılan hatalar: “İlk yeşile atlama”, “hepsini tek kademeye yazma”, “stopsuz ısrar”

• İlk yeşil = dip ön kabulü; oysa çoğu zaman “lower high” için nefes.
• Tüm bütçeyi tek kademeye koymak; kaçtıysa FOMO, geldiyse tek mermide hata riski.
• Stopsuz ısrar; “nasıl olsa döner” psikolojisi en pahalı cümledir.

Doğru yaklaşım: Parçalara böl, önceden yaz, yanılmayı kabullen. Eğer bugün tepkiyi hedefliyorsan, kapanış filtresi (en azından) ya da VWAP kalıcılığı olmadan “tam gaz” gitme.

Sonuç:

Grafikteki tüm ana gap’ler kapandı, fiyat 444 TL civarında günü -9,98% ile aşırı satım bölgesinde kapattı. Hacimde henüz net bir ters uyumsuzluk (divergence) oluşmadı; alım iştahı sınırlı. 400–380 TL bandı, aşağıda öne çıkan iki katmanlı destek. Bugün tepki denemesi ihtimali var; fakat 380 TL bölgesi test edilmeden kalıcı dönüş için veriler hâlâ eksik.

Toparlayalım. Gap’lerin kapanması: pozitif. Hâlen net ters uyumsuzluk olmaması: temkin. 400–380: önemli bir ikili destek tabanı. Bugün dönüş mümkün mü? Evet, özellikle mikro tepki açısından mümkün. Ama kalıcı dönüşün ihtiyacını karşılayacak hacim/momentum teyidi oluşmadan, bunu “trend dönüşü” diye etiketlemek erken kalır.

En rasyonel cümle: “Bugün tepki olabilir; fakat 380 görülmeden veya hacim–momentum net dönmeden ‘dönüş’ demek acele olur.” Plan yazın, parçalayın, teyit bekleyin. Ve unutmayın: Bu bir yatırım tavsiyesi değildir; BIST’in doğası gereği yukarı kadar aşağı da ihtimaldir. Disiplin, bu oyunda tek sürdürülebilir edge’inizdir.