Türkiye’nin önde gelen finans kurumlarından biri, 25 Aralık 2024 tarihli yönetim kurulu kararı doğrultusunda yürüttüğü yurtdışı borçlanma programı kapsamında yeni bir eurobond ihracını başarıyla tamamladı.
17 Temmuz 2025’te kamuyu aydınlatma platformu (KAP) üzerinden yapılan açıklamaya göre, söz konusu eurobond ihracı, Global Medium Term Note (GMTN) programı çerçevesinde 15 milyon euro tutarında gerçekleşti.
Bu ihraç, bankanın 7 milyar dolarlık ihraç tavanı içerisinden kullanılan bir bölüm olarak dikkat çekiyor. Euroclear üzerinden saklama ve takası gerçekleştirilecek olan borçlanma aracı, sabit faizli ve tek kupon ödemeli bir yapıya sahip.
Özet Bilgiler
Banka Adı: Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.
Borsa Kodları: YKBNK, YKB
İhraç Tutarı: 15.000.000 EUR
Program: Global Medium Term Note (GMTN)
İhraç Tavanı: 7 Milyar USD
Vade: 368 gün
Vade Sonu: 20 Temmuz 2026
Kupon: Sabit Faiz – Tek Ödeme
Faiz Ödeme Tarihi: 20 Temmuz 2026
İhraç Yeri: Hollanda
ISIN Kodu: XS3121134491
Derecelendirme: Fitch Ratings – AA-(tur)
Saklamacı Kurum: Euroclear
İhraç Döviz Kuru: 1 EUR = 1,1741 USD
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (YKBNK), küresel finansman stratejisi doğrultusunda önemli bir uluslararası ihraç işlemini daha başarıyla tamamladı. 17 Temmuz 2025’te Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan açıklamada, banka tarafından yurtdışı sermaye piyasalarında 15 milyon Euro tutarında özel sektör tahvili (Eurobond) ihracının tamamlandığı duyuruldu.
Bu ihraç, bankanın 7 milyar dolarlık Global Medium Term Note (GMTN) programı kapsamında gerçekleşti ve Avrupa merkezli yatırımcılara yönelik olarak Hollanda piyasasında satışa sunuldu.
Tek Kuponlu Eurobond: Yatırımcılar İçin Net Getiri
YKBNK’nin ihraç ettiği bu borçlanma aracı, tek kupon ödemeli sabit faizli bir tahvil niteliği taşıyor. Buna göre:
Vade boyunca faiz ödemesi yapılmıyor
Faiz ve anapara ödemesi vade sonunda, yani 20 Temmuz 2026 tarihinde tek seferde gerçekleştirilecek
Bu yapı, yatırımcılara tahmin edilebilir ve risksiz bir getiri sağlarken; banka açısından ise vade boyunca likidite avantajı ve nakit yönetimi esnekliği yaratıyor.
Euroclear Güvencesiyle Uluslararası Takas
Tahvilin saklama ve takas işlemleri Euroclear üzerinden yapılacak. Bu sayede tahvil:
Avrupa merkezli kurumsal yatırımcılar için ulaşılabilir hale geliyor
Uluslararası likiditeyi artırıyor
Güvenli işlem ortamı sunuyor
Euroclear gibi küresel saklama kuruluşlarının tercih edilmesi, Yapı Kredi’nin profesyonel ve yatırımcı dostu bir ihraç süreci yürüttüğünü gösteriyor.
Fitch’ten “AA-(tur)” Notu: Güven Desteği
YKBNK’nin bu ihracında kritik bir diğer unsur da kredi derecelendirme notu oldu. 1 Temmuz 2025 tarihinde Fitch Ratings tarafından verilen AA-(tur) uzun vadeli ulusal not, yatırım yapılabilir seviye anlamına geliyor.
Bu not sayesinde:
İhraç daha düşük faiz maliyetiyle gerçekleştirildi
Daha geniş kurumsal yatırımcı kitlesi hedeflenebildi
İhraçın itibarı uluslararası düzeyde güçlendi
Ulusal ölçekte AA- notu, tahvilin “yüksek kalite” ve “düşük riskli” yatırım aracı kategorisinde değerlendirilmesine olanak sağladı.
Yurt Dışında Euro Tahvil İhracı Neden Önemli?
Yapı Kredi’nin euro cinsinden tahvil ihracı, yalnızca fon toplamakla kalmayıp aynı zamanda stratejik bir finansman hamlesidir. İşte bu ihraçların bankalara sağladığı avantajlar:
Kurumsal Yatırımcıya Erişim: Avrupa fonları ve emeklilik portföyleri bu tür sabit getirili ürünlere yüksek ilgi gösteriyor.
Likidite ve Vade Uyumlaştırması: Uzun vadeli borçlanma, bilançoyu sağlamlaştırır.
TL üzerindeki baskıyı azaltır: Dövizle borçlanma, iç piyasadaki kredi genişlemesini rahatlatır.
Sermaye Yeterlilik Rasyolarını destekler: Yabancı para cinsinden borçlar, uluslararası sermaye düzenlemeleriyle uyumlu kaynak yaratır.
Yatırımcı Açısından Ne Anlama Geliyor?
Tahvil yatırımcıları açısından bu ihraç;
Döviz cinsinden net gelir beklentisi,
Düşük risk profili ve
Uluslararası güvenilirlik anlamına geliyor.
Ayrıca vade sonunda yapılacak sabit faizli ödeme, tahmin edilebilir getiri sunarak portföy istikrarına katkı sağlar. Emeklilik fonları, sigorta şirketleri ve Avrupa’daki sabit getirili fonlar için bu tür tahviller cazip yatırım araçları arasında yer alır.
Satışın Hollanda’da Yapılması Stratejik mi?
Kesinlikle evet. Hollanda, Avrupa’nın önde gelen finansal merkezlerinden biridir. Özellikle eurobond ihracı yapan bankalar için:
Yasal şeffaflık,
Yatırımcı erişimi ve
Kurumsal yatırımcı ağı açısından önemli avantajlar sunar.
YKBNK’nin bu tercihi, Avrupa yatırımcısına doğrudan ulaşma stratejisinin bir parçası olarak değerlendirilebilir.
GMTN Programı Devam Edebilir
Yapı Kredi’nin kullandığı Global Medium Term Note (GMTN) programı, ihraççıya zaman içinde birçok farklı tahvil çıkartma esnekliği sağlar. Şu an 7 milyar USD’lik toplam tavanın yalnızca küçük bir kısmı kullanıldı. Bu da:
İlerleyen dönemlerde dolar, euro veya farklı para cinslerinde yeni ihraçların gelebileceğini
Uzun vadeli yatırımcılara yönelik farklı vadelerde ürün çeşitliliği yaratılabileceğini
gösteriyor.
Bu, bankanın önümüzdeki süreçte de sermaye piyasalarındaki etkinliğini artıracağının güçlü bir göstergesidir.
Sonuç: Yapı Kredi, Uluslararası Piyasalarda Güçlü Oyuncu Olmaya Devam Ediyor
17 Temmuz 2025’te duyurulan bu ihraç, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.’nin sadece Türkiye’de değil, uluslararası finans piyasalarında da güçlü bir oyuncu olmaya devam ettiğini gösteriyor.
15 milyon euro değerindeki bu özel sektör tahvili, kurumsal yatırımcılardan ilgi gördü. Euroclear güvencesi, Fitch’ten alınan yüksek kredi notu ve tek kupon yapısı sayesinde yatırımcıya güven verdi.
Bu işlem, aynı zamanda bankanın likiditeyi çeşitlendirme, risk yönetimini sağlamlaştırma ve uzun vadeli fonlama altyapısını güçlendirme hedeflerine de hizmet ediyor.
Borsa Atlası Bülteni
Yatırım analizleri ve piyasa gelişmeleri doğrudan mailinde.